一文带你了解美股派息

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大部分的上市公司都会履行自己的义务,定期或者不定期地回馈股东。而股东,从上市公司的留存收益中获得相应份额的回报,也是天然的权利。在股票市场上,中小股东原本就处于弱势,如果能利用分红,充实自己的利益,也是聊胜于无的。

什么是分红?

一般说的分红和股息基本上是一个意思,英文中叫Dividend,是股份制公司从公积金的税后利润派发给股东的收益。当然,有些地方的股息是有固定的利率的(股息率),这主要是针对优先股而言,而分红有可能不确定。在二级市场上购买普通股的股东,就不必纠结那么多了。

分红的类型有哪些?

大致分为三类:

1.现金分红 Cash Dividend。大部分的美股上市公司都采用这种方式进行分红,直接发现金。

2.股票分红 Stock Dividend。以股票的形式代替现金给股东分红,许多A股的公司喜欢玩这种概念,尤其是那些所谓的“高转送”——分到的股票甚至超过股东原本持股。

3.特殊分红 Special Dividend / Extraordinary Dividend / Accelerated Dividend。实际上也是以现金或者股票的形式进行分红,往往在面临一些紧急变化的时候。比如在2012年末,很多美国公司都进行了特殊分红,因为2013年的税收政策要改变,税率上涨,不少公司高管打算把一些累积的资本都分掉。

不过无论哪种形式的分红,一般都会在除权日当天的股价中扣除每股对应部分的金额,或者股本结构发生变化。

股息支付选项有哪些?

作为股东,你可以选择:

1.直接获得现金分红 Cash Payment;2.分红再投资 Dividend Reinvestment

如果你是在券商开户,从二级市场购入的股东,可以在券商的管理界面进行设置,不明白的话可以咨询券商。

如果你是场外直接持有公司股票的股东,那就要联系该公司,看它们是否有“分红再投资”的计划了。

四个重要的分红日期

1.宣布日 Declaration date:公司董事会宣布分红细节的日子,一般会公告分红具体时间安排、分红数量和相应法律条款等等;

2.除权日 Ex-dividend date:公司定下除权日后,交易所或者清算商会在这一天执行。如果是现金分红的话,当天的开盘价会减去相应的每股分红金额;如果是股票分红的话, 当天会改变股本结构,进行拆股等步骤。对于投资者来说,在除权日之前持有这只股票的,将得到此次分红,当天或此后再持有的,将无法参与此次分红。

3.记录日 Record date:公司记录当次分红股东花名册的日子,一般会在除权日后的2天。那是因为美股实行T+3的结算,当天买入之后需要在3个工作日才会被登记,因此在除权日前一日买入的股东,将在除权日后的2个工作日进行登记。

4.付息日 Payment date:当期记录中的股东按份额获得股息的日子。不过股息是要交税的,一般券商会预扣相应份额的税费。

举个例子,跟踪标普大盘指数的SPY是一只交易所交易基金,也是交易量最大之一的美股产品,它一般是按季度分红。

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可以很清楚地看到,记录日Record Date一般是在除权日Ex/Eff之后2个工作日。

测量股息的几个数据

股息费用 Dividend Rate: 一个完整年度中,一只股票、基金或其他投资组合所获得的所有股息总和。

股息率 Dividend Yield: 其实是一个估值,将一个股票、基金或其他投资组合最近一个年度收到的所有股息除以价格。

股息支付率 Dividend Payout Ratio: 一只股票、基金或其他投资组合所获得的所有股息除以它的每股营收EPS。在相同股息率的情况下,股息支付率越低越好,说明公司拿了较少的利润支付股息,今后股息有望持续增长。反之,如果公司用了较多利润支付股息,可能以后就没那么高的股息了。

合格股息收入 Qualified Dividend

众所周知,股息是要上税的。合格股息收入是一种可以享受更低税率的股息,需要满足三个条件:

1. 必须是美国的实体上市公司,或者符合条件的外国公司;

2. 该分红没有被美国税务局IRS列为不合格;

3. 对该股票符合足够的持有时长。

其中,符合条件的外国公司指的是:

1. 属于美国的外国公司(比如子公司);

2. 该公司有资格享受与美国的综合所得税条约的益处;

3. 该公司股票可以在美国主要证券市场自由交易。

只要不符合这些条件的,都是非合格股息收入 non-Qualified Dividend。

关于股息的税收

众所周知,美国处处要涉及税收,股息也不例外。哪怕川普和它的共和党上台执政,也不太可能免除股息税。于是就要涉及到上述“合格股息”的概念。

合格股息收入

按照股息税来缴税。

如果你是美国税务居民,该税率根据你的收入分为0%、15%、20%三个等级,收入越高付的越多,当个人年收入超过20万美元或者夫妻收入超过25万美元,还要额外交3.8%的税。

不过,我相信国内的大部分美股投资者都是非美国税务公民。

非美国税务公民可能涉及到的税种一般有:资本增值税、股息税,以及利息税。其中资本增殖税不用缴纳,一般在券商开户的时候会填写W-8BEN表格,券商会自动预扣税;股息税需要缴纳,但是不同国家标准不同,一般来说是30%,但是由于中国与美国签署了税务协议,税率为10%。在老虎和盈透开户的客户,券商会自动帮你们处理这些事。

香港与台湾居民为30%。

非合格股息收入

一般来说共同基金、REITs、有限合伙MLPs都属于非合格股息收入,投资者就要交个人所得税,与工资类似。

目前的税率从10%-39.6%不等,川普和它的共和党上台之后据说要调整,这个税率会随着政治环境的变化而变化。

美国税务居民就按照在美国的报税方法填写税单并申报。

对非美国税务居民来说,因为没有享受美国的福利,可以申请退税。不过过程略麻烦,需要去美国国税局IRS网站上填写W-1042S税单进行申报。

不过在付息日,非合格股息收入会预扣最高比例的39.6%,不申请退税是不会主动退给你的。

 

股票分红其实是非常重要的一块收入来源。巴菲特的财富膨胀这么快,股息是非常重要的一部分,他自己在选择公司的时候也非常看重分红。美股几十年来的巨大涨幅中,股息是重要的外来资金投入。

只可惜,大部分中国投资者和中国公司不注重股息,大部分的中概股也从来不分红。

所以,如果想要在美股中获得更多的投资收益,了解一下分红,无论如何都是聊胜于无的。不断累积,终有不错回报。

要相信复利的奇迹!

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